La Côte d’Ivoire lève 336 millions $ sur le marché japonais
La Côte d’Ivoire devient le premier pays d’Afrique subsaharienne à émettre un samouraï bond, dans le cadre d’une stratégie de diversification et de financement durable.
La Côte d’Ivoire a franchi une étape inédite en accédant pour la première fois au marché obligataire japonais à travers l’émission réussie d’un samouraï bond d’un montant de 50 milliards de yens (environ 336,2 millions de dollars), a annoncé ce jeudi 17 juillet 2025, le ministère des Finances. Il s’agit d’une première pour un pays d’Afrique subsaharienne.
La Côte d’Ivoire rejoint ainsi un groupe de pays ayant déjà accédé aux marchés de capitaux japonais, notamment l’Australie (1972), le Mexique (1972), le Brésil (1973), la Malaisie (2019), l’Egypte (2022 et 2023), l’Indonésie et la Roumanie (2024).
Ce type d’obligation, libellée en yens et cotée à la Bourse de Tokyo, est réservé aux emprunteurs étrangers souhaitant diversifier leurs sources de financement. L’émission ivoirienne, assortie d’un taux fixe de 2,3% sur 10 ans, a attiré une forte demande d’investisseurs institutionnels japonais rencontrés lors d’un roadshow mené par les autorités ivoiriennes en avril dernier.
Cette opération arrive alors que le pays tente de s’engager dans une stratégie massive de diversification des financements extérieurs. Depuis le début de l’année 2025 en effet, il a déjà mobilisé 1,75 milliard de dollars à travers une émission d’eurobond en mars, avec une maturité de 11 ans (échéance en 2036). A cela s’ajoute une levée de 220 milliards FCFA (388 millions de dollars) via une émission libellée en francs CFA, bien que celle-ci ne soit pas un eurobond en devise forte.
L’émission nippone a également été labellisée environnement, social, gouvernance (ESG), une première sur ce segment pour un émetteur africain, après avoir reçu le soutien de la Japan Bank for International Cooperation (JBIC), institution notée A+, qui a octroyé une garantie partielle pour renforcer la crédibilité de l’opération.
Dans un contexte de volatilité sur les marchés internationaux, cette opération marque un tournant dans l’accès des pays africains aux financements alternatifs.